Durfkapitaalinvesteerders zijn fors terughoudender geworden in hun investeringen in sectoren die geplaagd worden door oplichting. Dat blijkt uit promotieonderzoek van Yanying Lyu aan de Universiteit Tilburg.
De veroordeling van Elizabeth Holmes, oprichtster van het gezondheidstechnologiebedrijf Theranos, heeft de schijnwerpers gericht op de kwestie van oplichting door startups in Silicon Valley. Theranos, dat op zijn hoogtepunt een geschatte waarde van maar liefst 9 miljard dollar had, misleidde investeerders met valse beloftes, waardoor de startup enorme sommen geld kon binnenharken.
Om beter te kunnen begrijpen welke invloed nep-startups hebben op durfkapitaal heeft promovenda Yanying Lyu een unieke dataset samengesteld op basis van juridische documenten om na te gaan hoe investeerders van durfkapitaal reageren na investering in frauduleuze bedrijven. Dit onderzoek werpt licht op de gevolgen van deze vorm van zwendel voor toekomstige investeringen en strategieën.
Na hun handen een keer gebrand te hebben, investeren durfkapitaalinvesteerders liever in bedrijven die geografisch dichtbij gevestigd zijn. Deze verschuiving, die overeenkomt met een afname van 3,4 % in investeringen op afstand, geeft aan dat durfkapitaalinvesteerders proberen om beter oog te houden op hun investeringen door dichter bij huis te blijven.
Als de fraude aan het licht komt, heeft dat een negatieve uitstraling op de hele sector. Yanying: ‘Het onderzoek laat zien dat durfkapitaalinvesteerders terughoudender zijn met investeringen in sectoren met een geschiedenis van fraude. Deze grotere waakzaamheid weerspiegelt een bredere aanpassing in de manier waarop durfkapitaalinvesteerders naar deze sectoren kijken na onthullingen van fraude.’
Durfkapitaalinvesteerders die veel geld hebben verloren door zwendel laten een nog grotere afname zien in hun investeringsactiviteiten.
Yanying: ‘Het onderzoek toont aan hoe nep-startups de strategieën van durfkapitaalinvesteerders hebben veranderd. We begrijpen nu hoe durfkapitaalinvesteerders leren van hun negatieve ervaringen. De bevindingen geven aan dat de transparantie moet worden verhoogd en dat er strengere screening moet plaatsvinden om investeerders te beschermen tegen misleiding en oplichting in de wereld van de startups.’
emerce
15-11-2024 14:00